刘博闻

投资咨询从业证号：Z0014252

大豆/粕类

【外盘信息】

隔夜cbot美豆指数上涨0.52%,报收1262.75美分/蒲,美豆粕指数上涨1.23%,报收336.5美元/短吨。

【市场信息】

1.阿根廷农业部:截止10月27日,阿根廷农户已售出3310万吨20/21年度大豆,目前销售节奏同比落后,去年同期共计销售3340万吨;20/21年度收割量位4310万吨,去同4900万;

2.AgRural:截至10月28日,巴西2021/22年度大豆播种进度达到52%,比前一周的38%推进了14个百分点,连续三周创下历史同期第二快的播种进度;

3.USDA:9月份美国油菜籽压榨量16.84万吨(前值13.11万吨,环比增28.5%),去同20.83万吨;

4.我的农产品:第43周(10月23日至10月29日)全国主要油厂大豆实际压榨量为189.24万吨,开机率为66.75%,其中大豆库存456.9万吨,较上周减少12.4万吨,减幅2.64%,同比去年减少68.86万吨,减幅13.1%,豆粕库存50.7万吨,较上周减少1.65万吨,减幅3.15%,同比去年减少43.91万吨,减幅46.41%。

【策略】

1.单边:近期盘面集中交易国内现货供应压力,外盘提振效用不显著,国内压力短期来看将继续延续,预计后续走势可能继续震荡偏弱,前期短多头寸建议离场。

2.套利:M12-5/15、RM15月差反套逻辑大概率将延续,但节奏上仍需适当把控

3.期权:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

油脂板块

【外盘影响】

Cbot美豆油主力价格下跌0.2%至61.84美分/磅;BMD主力价格上涨0.4%至4969林吉特。

【重要资讯】

1.UOB大华继显:马来西亚10月棕榈油产量调查的数据显示:沙巴产量幅度为-2%至+2%;沙捞越产量幅度为-2%至+2%;马来半岛产量幅度为-2%至+2%;全马产量幅度为-2%至+2%。

2.预计21-22年度全球八大植物油产量增长770万吨至2.08亿吨。相对比下,19-20年度和20-21年度产量分别增长150万吨和下降100万吨。

3.预计21年10/12月印度大豆压榨量低于预期,因豆油进口量较高同时豆粕出口量较少。

【交易策略】

1.单边:国内油脂基差略有回调,虽当前需求较差,但供应偏紧库存较低,基差大跌空间有限。国际价格维持坚挺,销区采购持续,而马来10-11月仍累库有限。油脂自身基本面震荡偏强方向,但需关注宏观市场对油脂的间接影响。

2、套利:15正套离场。

3、期权:看涨衣领价差期权可继续持有,注意风控。(以上观点仅供参考,不作为入市基础)

玉米/玉米淀粉

【重要资讯】

1.中粮公主岭公司门前潮粮散收开秤收购,新国标二等及以上2380元/吨,三等2360元/吨,三等以下拒收。临清德能金玉米生物有限公司玉米收购价格上调0.01元/斤,水份15%及以下价格1.367元/斤。黑龙江中粮生化能源(龙江)玉米收购价格稳定。水分30%潮粮,二等粮收购价格0.937元/斤,三等粮0.929元/斤。

2.3日深加工到车378辆,较昨日减少73辆,山东深加工收购价继续上涨,东北稳定,新粮主流价2540-2565元/吨,涨5元/吨。

【交易策略】

1.单边:随着上量增加现货价格将再次探底。目前淀粉限电影响缓解,开机回升,短期回调压力较大。

2.套利:关注淀粉玉米价差做缩机会。

3.期权:卖出C2201-C-2620。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

生猪

【市场信息】

1.现货报价:昨日全国生猪价格整体以震荡市为主,东北地区15.2-15.7元/公斤,较前一日上涨0.1-0.2元/公斤,华北地区15.3-16元/公斤,较前一日整体持平,华东地区15.7-16.6元/公斤,较前一日整体持平,华南地区15.8-17元/公斤,持平,西南地区15.3-16.8元/公斤,价格整体持平;

2.涌益资讯:截至10月28日当周,全国生猪出栏体重124.11公斤,较上周上涨1.89公斤;

3.猪苗母猪报价:截止10月28日当周,50公斤母猪价格1523元/头,较前一周上涨280元,15公斤仔猪价格306元/头,较前一周上涨149元;

4.国家发改委:截止10月27日当周,全国猪粮比价6.08,较此前一周上涨14.57%;

【策略】

1.单边:近期生猪现货价格上涨速度较快,盘面因跟涨不及预期转入贴水结构,上周大猪小猪出栏体重价差拉大,反应短期屠宰企业收购难度可能将继续增加,但近期消费表现偏弱,上下游博弈将继续加剧,建议可尝试短空操作;

2.套利:观望(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

鸡肉

【重要资讯】

用微波炉做菜时，首先要用调料将原料浸透。这是因为微波烹任过程快，若不浸润透很难入味，且葱、姜、蒜等增香的作用也难以发挥。

1.白羽肉毛鸡:11/2日晚山东大肉食毛鸡棚前主流报价3.6元/斤,价格稳定。

新铁锅保养：新铁锅炒出的菜会发黑，可将铁锅置于火上烧烫，倒入200～250克醋，用刷子擦洗，洗净即可。

2.白羽肉鸡苗:11/3日山东大厂大肉食鸡苗价格稳定,报价1.80元/羽,实际成交价格1.50-1.60元/羽。中小厂实际成交价格价差增加,实际成交价1.10-1.40元/羽;东北地区大肉食鸡苗价格稳定,大厂实际成交价在1.40-1.60元/羽,中小厂实际价格在1.10-1.30元/羽以上。散户多观望为主,养殖场正常补栏。

3.分割品:昨日辽宁地区胸类产品价格上调,板冻大胸报价9.3-9.6元/kg;山东地区胸类产品价格稳定,板冻大胸报9.2-9.5元/kg。

4.博亚和讯:10/29日当周,禽类屠宰场开工率68%,环比-3pct,同比-22pct;禽类屠宰场库容率70%,环比+1pct,同比+3pct。

5.Wind数据显示,截至10/29日当周,肉鸡配合饲料均价3.8元/kg,环比持平。

6.白羽肉鸡协会:根据协会抽样数据,截至10/17日当周,白羽在产祖代鸡存栏113.54万套,同比+7.9%,年初至今+3.5%;白羽父母代种鸡3027.5万套,同比+21.1%,年初至今+26.4%。其中,后备父母代种鸡存栏1299.96万套,同比+28.7%,年初至今+32.3%;在产父母代种鸡存栏1727.54万套,同比+16%,年初至今+22.3%。

7.卓创资讯:10/29日当周鸡苗销量5427.8万羽,环比减少35万羽。

8.海关总署:2021年9月中国进口鸡肉合计(不包含杂碎)10.5万吨,环比-14%,同比-15.1%;1-9月中国进口鸡肉合计(不包含杂碎)98.7万吨,环比+11.9%,同比-5.3%。

9.Wind数据显示,截至10/29日当周,国内煤炭价格指数年初至今涨幅33.1%,同比涨幅51.6%。

10.11/2日,商务部印发《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》,鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品,满足日常生活和突发情况的需要;支持鼓励大型农产品流通企业与蔬菜、粮油、畜禽养殖等农产品生产基地建立紧密合作关系,签订长期供销协议。

【行情展望】

行情预判:1)鸡苗方面,低价鸡苗刺激补栏,鸡苗走货有所好转,短期鸡苗有望筑底后反弹。不过中期看,在产和后备父母代种鸡充足,鸡苗的理论供应依然过剩,且饲料成本和冬季取暖成本较高,也压制后期鸡苗的反弹高度形成一定压制;2)毛鸡方面,受前期猪价和蔬菜涨价提振,毛鸡价格上涨后企稳,不过毛鸡养殖利润仍处于历史同期低位,屠宰企业利润处于盈亏平衡线附近,近期受疫情养殖户积极出栏,短期毛鸡价格预计延续震荡。随着11月毛鸡出栏量的减少,毛鸡价格中枢环比10月有望提高;3)终端产品价格方面,10月份鸡肉产品价格的一波上涨超出市场预期,不过肉鸡自身的供应节奏并无出现太多变化,主要是替代品蔬菜和生猪价格上涨的催化所致。往后看,蔬菜和生猪价格的上涨主要为供应端阶段性减少所致,缺乏再创新高的动能,肉鸡价格也缺乏相应的催化。目前终端消费仍未见改善,近期多省市再次发生新冠疫情,也将使得下游消费再度承压。中长期来看行业尚未出清,后续走势依然偏弱。

鸡蛋

【重要资讯】

1.现货:昨天全国蛋价大面积止跌企稳,主产区均价为4.88元/斤,较上一交易日价格涨0.03,主销区均价为5.25元/斤,较上一交易日价格持平。今天全国蛋价大面积稳定。北京各大市场稳中偏快,主流参考价232元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点到货5车,到货正常,走货快,实际成交价235-240元/44斤,较昨天价格微涨。今日上海蛋价有稳有涨,红蛋浦东价147元/27.5斤,较昨天价格持平,粉蛋主流批发价233元/45斤净重,比昨天涨6元。

2.卓创数据:10月份全国在产蛋鸡存栏量为11.69亿只,环比增0.3%,同比减少7.6%。10月份卓创资讯监测的18家代表企业商品代鸡苗总销量为4347万羽,环比增加4.7%,同比增加58.5%。

3.根据卓创数据:10月29日一周全国主产区蛋鸡淘鸡出栏量为1404万只,较上周减少7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,10月28日当周淘汰鸡平均淘汰日龄493天,较前一周增加2天。

4.根据卓创数据:10月28日当周全国代表销区鸡蛋销量为7739吨,较上周增加1.9%。库存:10月28日当周生产、流通环节余货下降,生产环节周度平均库存有0.99天,较前一周下降0.06天,流通环节周度平均库存有0.8天,较前一周下降0.08天。

【交易策略】

1、单边:在产蛋鸡存栏虽然有恢复但是仍处于相对低位,此外饲料成本高支撑鸡蛋价格处于高位区间。近期两天北京石家庄疫情严重,商务部建议民众囤一部分粮食蔬菜,带动起终端市场的备货热情,米面油蔬菜销量大增,鸡蛋终端备货也积极,预计鸡蛋价格将再次上涨。但是也要考虑这种阶段性备货会透支一部分未来的消费。

2、套利:目前12-2价差处于历史同期的较高位,且未来12月份可能会面临近月交割的逻辑而走弱。建议12-2反套。

3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

白糖

【重要资讯】

1.中国糖业协会理事长闫卫民指出,预计2122榨季全国食糖产量1050万吨,广西桂北出现大旱导致减产,但南部地区单产增加,云南广东基本持稳,新疆内蒙预计减产,内蒙情况比较特殊,受玉米涨价,水改旱的影响,面积下滑比较大。目前已通过备案申请的原糖加工能力1300万吨,实际生产能力也在1000万吨左右,已经接近消费量的三分之二,远大于500万吨左右的产需缺口。

2.印度已经批准了145家糖厂的压榨许可证,目前其中大约46家糖厂已经开始压榨作业。该邦有64家糖厂的压榨许可证已被扣留至2021-22榨季,因为他们尚未向农民支付上一榨季的甘蔗款即所谓的公平报酬价格(FRP)。

3.广西南华糖业集团一级新糖厂仓车板报价为5660-5720元/吨,上调10-20元/吨,二级糖价格较一级糖低50元/吨。广西凤糖生化股份有限公司新糖站台报价在5650-5670元/吨;维持稳定;二级糖报价5560元/吨。广西东糖集团新塘厂仓报价5700-5740元/吨,上调10元/吨,成交一般。广西湘桂集团新糖一级糖报价在5660-5700元/吨,二级糖报价5630-5650元/吨,维持稳定,成交一般。

【交易策略】

1.单边:印度及巴西糖产量下降支撑原糖走高。内外价差倒挂将支撑郑糖走强,郑糖短期预计将震荡上行,维持逢低做多思路。

2.套利:关注15正套。

3.期权:买入SR205-C-6000。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

棉花-棉纱

【外盘影响】

隔夜ICE美棉价格下跌,主力跌2.34美分(-1.95%),收盘价格117.51美分/磅。

【重要资讯】

1.11月2日抛储投放统计,共计30044.65吨,已加价成交24580.13吨,未成交5464.52吨(成交率81.81%),平均成交价格17746元/吨,较前一日下跌19元/吨,折3128B价格19309元/吨,较前一日下跌1410元/吨。其中新疆棉成交均价19795元/吨,折3128B价格19857元/吨;地产棉成交均价17218元/吨,折3128B价格19168元/吨。

2.中国棉花信息网专讯11月1日,新疆大部分地区籽棉收购价持稳运行。南疆喀什地区有小幅波动,籽棉收购价较昨日有小幅回调。北疆大部分地区机采棉收购价已降至9.8-9.9元/公斤。南疆地区收购价基本保持在11.0-11.3元/公斤左右,个别地区低于11元/公斤。

3.截至11月1日24时,2021年度棉花加工数据如下:新疆累计加工160.1万吨,较去年同期的191.37万吨减少16.34%。1日当天新疆皮棉加工7.04万吨,去年同期日加工量6.79万吨。

4.美国农业部11月1日发布的美国棉花生产报告显示,截至2021年10月31日,美国棉花吐絮进度为94%,比前周增加3个百分点,比去年同期减少4个百分点,比过去五年平均值减少1个百分点。美国棉花收获进度为45%,比前周增加10个百分点,比去年同期减少6个百分点,比过去五年平均值减少3个百分点。美国棉花生长状况达到良好以上的占62%,较前周减少2个百分点,较去年同期增加27个百分点。

【交易策略】

1、单边:下游需求较差,纺织企业纺纱目前处于盈亏平衡线附近,但是企业在经过一段时间消化库存后,短期内也面临着补库需求,而新疆皮棉的成本较高,当前棉农和轧花厂的矛盾逐渐转到轧花厂和纺织厂之间。供需双方博弈,成本支撑以及外盘走强支撑郑棉高价,1月合约在下方21000附近支撑作用较大,上方23000附近套保压力大,建议短期内区间震荡思路对待。昨天美棉涨停,但是郑棉不跟也反映了郑棉上方抛压较大。

2、套利:5月棉花供应量相对充足,但是需求处于淡季,而9月是季节性青黄不接的月份,且目前国储库存较低,未来可提供的储备棉量少,需求处于旺季,因此预计远月相对强一些,建议5-9反套。

3、期权:短期内没有新的驱动改变市场,建议观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

最近市场上的一些所谓“红心柴鸡蛋”，其实是给鸡喂了含“加丽素红”添加剂饲料造成的。购买时最好挑那些外观干净、表面粗糙的鸡蛋。